EBuzz – PT Modernland Realty Tbk (MDLN) kembali mengajukan restrukturisasi utang dalam denominasi dolar Amerika Serikat (AS) untuk kedua kalinya. Moderland mengusulkan perpanjangan jatuh tempo obligasi senilai US$274,5 juta yang akan jatuh tempo pada 2027.

Dalam proposal terbaru, obligasi yang jatuh tempo pada 30 April 2027 akan diperpanjang hingga 30 Juni 2028. Selanjutnya, obligasi tersebut direncanakan ditukar menjadi surat berharga tanpa batas waktu atau perpetual securities.

Perpetual securities tersebut akan dijamin dengan aset yang dialihkan ke sebuah kendaraan khusus yang dikendalikan oleh kreditur. Manajemen Moderland menyampaikan, restrukturisasi tersebut akan dilakukan melalui skema pre-packaged scheme of arrangement di Singapura.

“Ketentuan terbaru ini merupakan hasil pembahasan selama beberapa pekan dengan para pemegang obligasi dan penasihat mereka,” ujar manajemen Modernland dalam keterbukaan informasi, Selasa (18/8/2026).

Berdasarkan proposal tersebut, pemegang obligasi akan menerima pembayaran di muka sebesar US$50 untuk setiap US$1.000 nilai pokok yang masih terutang.

Sementara itu, obligasi yang telah diamendemen akan dikenakan bunga payment-in-kind (PIK) sebesar 3% per tahun. Bunga yang jatuh tempo sebelum restrukturisasi berlaku efektif akan dikapitalisasi dan ditambahkan ke nilai pokok utang.

Restrukturisasi juga mencakup perubahan terhadap paket jaminan yang melekat pada obligasi. Sebagian aset jaminan yang ada akan dilepaskan sehingga Modernland dan grup usahanya dapat menggunakan aset tersebut sebagai jaminan untuk memperoleh fasilitas pembiayaan baru senilai US$34 juta.

Baca Juga : Rumor Akuisisi Haji Isam Rp5,5 Miliar Dolar atas BYAN Bikin Asing Net Buy

Sebelumnya, pada akhir 2024, Modernland telah memperoleh persetujuan kreditur atas skema restrukturisasi melalui penawaran pertukaran obligasi yang jatuh tempo pada 2025 dan 2027. Restrukturisasi terbaru tersebut menjadi bagian dari upaya Perseroan untuk melakukan penataan kembali kewajiban utang dan memperpanjang periode jatuh tempo surat utangnya.